宏观、股市及期货大宗商品（20201013期）

作者：龚吉安

期货投资咨询资格证号: Z0011063

观点综述

1、金融市场资金面：10月12日不开展逆回购操作。今日600亿元逆回购到期，因此单日净回笼600亿元。本周（10月11日至16日）央行公开市场有2100亿元逆回购到期,周五（10月16日）还有2000亿元MLF到期。银行间资金面仍较为充裕，货币市场利率多数下跌。

2、宏观经济景气度： 四季度，在中国经济长期向好趋势不会改变背景下，工业增加值年内累计增速首次由负转正，进出口持续顺差，经济平稳向好，下一阶段是经济巩固阶段，预计四季度，GDP增速有望达到6%以上。

3、股票市场：2020年10月09日，上证指数3,272.08点，深证指数13,289.26点，创业板指数2,672.93点，上交所平均市盈率15.28倍，深交所平均市盈率31.39倍，沪深两市融资余额13,994.57亿元，融券余额860.7亿元，主板资金净买入138.34亿元，创业板资金净买入93.99亿元。

4、商品期货：原油价格区间震荡，石油化工板块整体偏弱运行，其中重点关注受益于汽车行业复苏，橡胶逢低做多机会；黑色板块10月中下旬逐步转向看空；农产品持续看好，包括油脂和棉花在上涨周期中。

一、SHIBOR利率 

10月12日不开展逆回购操作。今日600亿元逆回购到期，因此单日净回笼600亿元。

二、行业景气

中国8月贸易顺差4165.9亿元，预期3860亿元，前值4422.3亿元。其中，货物贸易收入2,261亿美元，支出1,676亿美元，顺差585亿美元；服务贸易收入181亿美元，支出315亿美元，逆差135亿美元。

8月，投资增速逐月回升向好，二季度投资增长4.8%，增幅比一季度提高20.9个百分点；7月份投资增速6.7%，8月份增长8.4%，连续5个月保持正增长。

三、房地产

截至8月份：新开工面积同比增长-3.6%；竣工面积同比增长-10.8；施工面积同比增幅3.3%。

四、企业利润

8月我国规模以上工业企业实现利润总额6128.1亿元，同比增长19.1%，增速虽较7月份回落0.5个百分点，但仍处于较高水平。

五、商品期货

六、股市

2020年10月09日，上证指数3,272.08点，深证指数13,289.26点，创业板指数2,672.93点，

上交所平均市盈率15.28倍，深交所平均市盈率31.39倍，

沪深两市融资余额达到13,994.57亿元，融券余额达到860.7亿元，

主板资金净主动买入额138.34亿元，创业板资金净主动买入额93.99亿元。