期货宏观:商品牛市行情,价格普遍上涨(20201117期)

发布者:中信建投期货杭州分公司 发布时间: 2020-11-17 14:12

红箭周报

作者:龚吉安

期货投资咨询资格证号: Z0011063


观点综述

1、金融市场资金面:11月16日人民银行开展8000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对11月5日和16日两次MLF到期的续做)。今日无逆回购操作。本周有5500亿元央行逆回购到期。

2、宏观经济景气度:经济基本面向好,社会需求持续改善。10月工业增加值增速达6.9%,预示企业利润不会差。叠加贸易出口顺差持续扩大,总的来说三季度经济稳中有进。预计四季度GDP增速有望达到6.5%以上。

3、股票市场:11月16日,上证指数3,346.97点,深证指数13,850.83点,创业板指数2,712.41点,11月13日,我国沪深两市融资余额达到14,388.97亿元,融券余额达到1,144.24亿元,主板资金净主动买入额-214.78亿元,创业板资金净主动买入额-58.22亿元。

4、商品期货:11月,大宗商品价格普遍出现不同程度上涨;基本面改善继续看好原油价格;石油化工板块走向反弹。看好煤化工板块,包括动力煤和焦炭仍在上涨行情中。有色板块汽车需求改善,看好铝和铜;农产品板块短期震荡,长期看多大豆和豆粕;黑色板块基本面保持强势格局,看好螺纹钢,铁矿石。


一、SHIBOR利率

SHIBOR利率图

SHIBOR利率表

11月16日人民银行开展8000亿元中期借贷便利(MLF)操作。今日无逆回购操作。


二、货币

M2环比

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2020年10月,M2同比增10.5%,前值10.9%;新增人民币贷款6898亿,预期7942.9亿 ;社会融资规模增量为1.42万亿,预期为1.4万亿。

固定资产投资完成额

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1-10月,固定资产投资完成额同比增长1.8%,第一产业投资11861亿元,同比增长17.3%,增速比1—9月份提高2.8个百分点;第二产业投资138736亿元,下降2.1%,降幅收窄1.3个百分点;第三产业投资332695亿元,增长3.0%,增速提高0.7个百分点。

工业增加值

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10月,工业增加值同比增长6.9%,预期增长6.7%,前值增长6.9%。增速与9月份持平。从环比看,10月份,规模以上工业增加值比上月增长0.78%。1-10月份,规模以上工业增加值同比增长1.8%。

贸易差额与进出口金额增速走势

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制造业去库进程加快,基建生产活动提速;

新出口订单继续升高,看好后期外贸出口;


三、商品期货

商品价格指数图

商品价格指数表

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重点推荐:

有色行业:铜、铝

黑色行业:铁矿

煤化工:动力煤、焦炭、甲醇


四、股市


我国主要股票价格指数

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2020年11月16日,上证指数3,346.97点,深证指数13,850.83点,创业板指数2,712.41点,

2020年11月13日,我国沪深两市融资余额达到14,388.97亿元,融券余额达到1,144.24亿元,主板资金净主动买入额-214.78亿元,创业板资金净主动买入额-58.22亿元。

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