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  • 期货投资,如何选择值得投资的商品?
  • 本站编辑:中信建投期货杭州分公司发布日期:2020-07-21 16:21 浏览次数:


期货投资,如何选择值得投资的商品?


 作者:钱欢   期货投资咨询证号:Z0015175


 国人做投资往往喜欢做多,即买涨不买跌。


怎么选择容易涨的商品?我在这里做个梳理。在大环境比如资金、市场等一致的情况下,容易涨的品种具备三个条件:一、库存低,低于同期较多,或者在近些年处于较低位置。二、需求预期强烈,经过宏观分析,预计后期的需求比较强劲。三、价格处于低位,还没有涨起来。如果同时满足这三个条件,我们称之为金苹果,可以放心大胆买。


 如果条件一,库存数据未知,或者难获得,但是满足2、3条件,我们称之为银苹果,也可以买。如果满足条件一、二,但是条件三价格已经上涨,则分析条件一二的条件是否可以持续,如果可以,则买,如果预期将会发生变化,则不买;或者价格已经涨到高到已经反映基本面,且脱离基本面,则不买。


 举例来说,在今年3月份的时候有提示过沥青、铁矿石品种,(由于合规问题,均已删除),具备库存低、需求预期强烈、价格低的特点,属于金苹果性质,可以大胆买,也许是一次可以快速积累财富的机会。现在来看,行情确实验证,且符合我们选择品种的逻辑。那么,到现在我们要考虑的问题就是,价格已经上涨一段时间,需求预期是否还在,价格是否涨过基本面,如果不是,那么仍旧是易涨难跌的观点来交易这两个品种。


 再举例,我们对工业品的库存数据较容易获得,但是农产品的数据获得较为困难。通过宏观分析,我们认为疫情之后的餐饮业将逐步恢复,那么与餐饮相关的期货品种是油脂类,主要有菜油、棕榈油、豆油。这些品种由于疫情需求不足,导致价格暴跌,预计将会恢复性上涨。所以在价格还没有涨很高,仍旧处于较低位置,对未来的需求预期仍旧存在,尽管没有获取库存数据,这类品种还是可以买入,属于银苹果的性质。


 这里还有一个需要注意的,我们有很多商品需要进口,这个就和进口国的油一定关系。如果存在以上易涨特质的品种,那就考虑我国和进口国的关系,如果是好兄弟国家,那么供应会相对稳定,不容易会受政策的干扰;如果不是好兄弟国家,那可能会因为政策的原因,改变供应状况,更多是供应问题更严重,这样上涨的幅度会加剧。这里天气等其它不可控因素除外。


 总的来说,我们选取值得期货投资的品种,商品的基本面分析还是重要的,理清思路后,寻找到合适的,再下手,没有找到合适的,就等。投资机会是等出来的!


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