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  • 过去与未来
  • 本站编辑:中信建投期货杭州分公司发布日期:2020-08-03 11:10 浏览次数:


过去与未来





作者:龚吉安

期货投资咨询证号:Z0011063



过去与未来——中信建投期货杭州分公司

我们来回顾一下上半年商品的情况,并结合股市一起来看以下。


上半年我们将它分成了三个阶段,第一阶段是1月20号从春节前一天疫情开始发生,到3月24号,商品指数下跌了13.6%,而这个阶段我们沪深300指数下跌的幅度是14.38%,下跌幅度相差不大,但由于商品自带的杠杆属性,说明多头头寸的商品投资们亏损更大。


第二个阶段,国内疫情初步得到控制以后,3月24日到6月29号这三个月中,商品涨了7.8%而股市涨了13.3%,在这个过程中,做商品做多要比股市做多更赚钱。


从6月24号到现在,虽然商品的涨幅百分之三点几,但股票涨幅为18%。即使最近股市有所回落,但这个月股票的吸金效果还是要比商品好。

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从商品复苏板块上来看,制造业到6月份依然是负增长,累计同比-11.7%;虽然,国家提出各种利好政策大力推动新基建,但基础设施建设投资累计同比也只是接近0%;只有房地产实现了正增长。


可以说这次GDP转正,房地产功劳最大,然后是基建,制造业依然受到比较大的疫情影响。


房地产现在还有一个比较重大的利好是土地拍卖数量,今年土地拍卖数量比去年同期相比又创了新高。虽然大家可能会考虑房价未来充满了很多不确定因素,但不管房价涨跌,卖这么多地总要用这么多的钢铁水泥,总要用这么多的PVC接管,总要用这么多相关的原材料。


再说了房价会不会真跌还真不知道,宏观经济分析师讲了20年,房价依然从来没跌过。所以,房地产未来会带动相关商品的需求,我觉得还是有把握的。

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第二块,餐饮行业的零售总额,虽然依然下跌幅度非常大到目前为止还是负增长,但是我们看到触底反弹的速度也非常快,所以我觉得未来跟餐饮相关的农产品,也可能是商品里面的比较有机会的一个品种。

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