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  • 买入看涨期权知多少?
  • 本站编辑:中信建投期货杭州分公司发布日期:2020-08-04 16:21 浏览次数:
买入看涨期权知多少?——中信建投期货杭州分公司

买入看涨期权知多少


买入看涨期权

是指购买期权者支付权利金,获得到期后以执行价格向售出期权者买入一定数量标的物的权利。(看涨期权损益平衡点 = 执行价格 + 权利金)


哪些情况适合买入看涨期权呢?

预期后期会上涨时;

牛市时;

标的物价格见底&市场波动率扩大,或隐含波动率降低时。

买入看涨期权知多少?——中信建投期货杭州分公司

简单地举个例子吧:

小箭拥有一家制造汽车轮胎的工厂,需要大量的橡胶,目前天然橡胶的市场价为15000元/吨。小箭三个月后预计购买天然橡胶,但又担心未来橡胶价格上涨,于是他与橡胶供应商签订了一份合同(小箭支付给供应商1000元/吨的权利金,约定在三个月后,不论橡胶的市场价格如何变化,小箭都有权以15000元/吨向供应商买入橡胶)。

下面我们以小箭的角度分析(三个月后):看涨期权损益平衡点 = 15000 + 1000 = 16000元/吨;

01

橡胶市场价为18000元/吨

市场价>损益平衡点,小箭选择行权,则损益 = 18000-(15000+1000)=2000元/吨(小箭盈利2000元/吨)。

02

橡胶市场价为15500元/吨

执行价格<市场价<损益平衡点,若小箭选择行权,则损益 = 15500-(15000+1000)=-500元/吨(小箭亏损500元/吨);若小箭选择不行权,则损益= -1000元/吨(小箭亏损1000元/吨)。

03

橡胶市场价为13000元/吨

市场价<执行价格,小箭不行权,则损益 = -1000元/吨(小箭亏损1000元/吨)。

 

由此看出,买入看涨期权的最大亏损额等于权利金,并且当市场价超过损益平衡点时,买方开始盈利。


买入看涨期权的好处

具有杠杆性、可以限制损失等

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