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  • 期权干货知识——什么是行权价格间距和行权价格序列
  • 本站编辑:中信建投期货杭州分公司发布日期:2019-12-11 10:15 浏览次数:


期权干货知识——什么是行权价格间距和行权价格序列


什么是行权价格序列?什么是行权价格间距?

对期权知识有一定了解的人都知道行权价格是期权合约的一个重要因素,是期权行权时买卖双方的交易价格,对于同一到期月份的期权合约,行权价并不唯一,而是有一系列不同价格的期权合约可供投资者选择。同一月份不同的行权价格就构成了期权的行权价格序列。

行权价格间距是指同一合约月份两个相邻行权价格的差值,中金所的股指期权行权价格间距不是固定不变的,会根据指数点位浮动变化。


什么是行权价格间距和行权价格序列—中信建投期货杭州分公司


以沪深300股指期权为例,对当月与下2个月合约,行权价格≤2500点时,行权价格间距为25点;当2500<行权价格≤5000点时,行权价格间距为50点时;当5000点<行权价格≤10000点时,行权价格为100点。


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以最接近沪深300指数当日收盘价并且为行权价格间距整数倍的数值,为各合约月份平值期权的行权价格,其次确定好平值期权的行权价格后,我们根据行权价格确定平值期权上下一定数量的行权价格

假设T—1日沪深300指数稍微收盘价为3020点,那么平值的行权价格为3000点,行权价覆盖范围为2718到3322点,那么T日当月和下两个月的行权价格范围为从2700到3350的价格间距为50点的一组合约序列,随后三个季月的行权价格序列为从2700到3400价格间距为100的行权价格序列。



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