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  • 沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识 (二)
  • 本站编辑:中信建投期货杭州分公司发布日期:2020-01-13 15:43 浏览次数:


沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识 (二)


上期带大家简单的参观了期权的世界沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识,您看过之后是不是对商品期权和沪深300股指期权有了认识,包括TA们的交易时间、交割方式、行权方式,那么问题来了,您知道了这么多基础知识,在软件上怎样才能找到期权合约并交易TA们呢?就算找到了,期权合约报价栏和期货差别这么大,如何正确观看呢?

知识延伸:

沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识 (三)


1

如何查看商品期权和股指期权行情的路径


沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识 (二)-中信建投期货杭州分公司


截图:博易云软件

左侧标签“期权报价”就可以看到期权报价页面,在上图最上方可以选择合约选择交易的品种和期货合约的到期年月,此处天数表示该期权合约距离到期日的天数;


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截图:博易云软件


双击合约,展示期权单个合约的k线图、分时图和盘口数据。


因为同一月份下有多个不同执行价格的期权合约,并且同一个期权合约分为看涨期权看跌期权,为了方便展示相关数据,采取的是T型报价的方式进行展示。



2

什么是实值、平值、虚值期权?


我们先来了解一下期权合约的一个重要概念:


沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识 (二)-中信建投期货杭州分公司


实值期权具有内在价值,是可能在日后行权时获利的期权。


比如看涨期权的买入者,预测标的物价格在合约到期时会上涨,那么在标的物价格真的上涨时,期权购买者才会执行期权,这时期权也就有了价值。


否则,购买者不会执行期权,期权也就没有价值了。因此实值看涨期权行权价格低于标的价格实值看跌期权其行权价格高于标的价格。


平值看涨或看跌期权其行权价格均等于标的价格。


虚值期权,是指不具有内在价值的期权,因此虚值看涨期权其行权价格高于标的价格,虚值看跌期权其行权价格低于标的价格。


我们以沪深300股指期权合约的行情界面为例来看一下:


沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识 (二)-中信建投期货杭州分公司


T型报价中间的竖行列出了行权价格,中间上方有期权合约标的的报价,也就是沪深300股票指数的报价。


左边是看涨期权的行情,右边是看跌期权的行情,左上方、右下方是实值期权区域,左下方、右上方是虚值期权区域。



3

介绍几个辅助数据

期权合约复杂繁多,我们需要一些重要的辅助数据来判断期权合约的风险和价值。这里我们简单介绍几个辅助数据。


最新即时最新成交价格,是期权合约的价格统称为权利金,是期权买方为了获得期权权利向卖方支付的费用;

幅度:与上一交易日结算价相比涨跌的幅度,即(最新价-昨结)/昨结=幅度;

内在价值:看涨期权内在价值=max(标的现价-行权价,0);看跌期权内在价值=max(行权价-标的现价,0),取值为0时显示为“-”(虚值期权);

时间价值=期权合约现值-内在价值


隐含波动率:根据B-S公式(期权定价模型)反推出的标的波动率,是市场参与者对未来波动率的预期值。买量、卖量、期权类型也有显示。

如常见的风险指标delta、Gamma等这些常用的风险指标,也可以在这里看到。

 

再给大家介绍一个功能,点击右键选择编辑栏目,咱们投资者可以按照自己的交易习惯移动、添加需要的数据。

本次课堂,我们主要以博易云为例为各位介绍了关于期权页面的小知识,其他交易软件的表头指标可能有些许差异,但也都大同小异。如果使用过程中有疑问,欢迎致电我司客服400-8877-780

在期权页面上,商品期权和股指期权的行情、报价均能查到,目前公司提供的几款主流软件电脑端的博易云、赢顺云、快期,以及手机上的金建投、中信建投期货交易版都可以进行商品期权股指期权交易。

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