为什么软件显示的涨跌停板价格和计算​不一致？

如果交易者用结算价和涨跌幅计算涨跌停板价格，可能会发现和软件显示的不一样，这是怎么回事呢？

原来，因为计算出来的理论涨跌停价存在不满足合约最小变动价位要求的情况，交易所会根据各自涨跌停板价格的外扩、内缩原则进行调整。

各交易所涨跌停板价格规定如下：

上期所、能源中心均向下取低；

郑商所是向外扩张，即涨停价取高，跌停价取低；

大商所、中金所、广期所是向中间内缩，即涨停价取低，跌停价取高。

以上期所的天然橡胶品种为例，规则是向下取低：

（图片来源：中信建投期货博易云）

理论涨跌停价格为13535×（1+6%）=14347.1，但由于橡胶的最小变动价位是5元，所以软件上显示向下取低为14345。

以郑商所的棉花品种为例，规则是向外扩张：

（图片来源：中信建投期货博易云）

理论涨跌停价格为16215×（1+8%）=17512.2，但由于棉花的最小变动价位是5元，所以软件上显示向上取高为17515。

以大商所的生猪品种为例，规则是向内收缩：

（图片来源：中信建投期货博易云）

理论涨跌停价格为14355×（1+6%）=15216.3，但由于生猪的最小变动价位是5元，所以软件上显示向下取低为15215。

本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。