作者：钱欢
期货投资咨询资格证号：Z0015175
关键词：高价；钢厂集中度提高趋势不变；供需矛盾缓解。
2021年2月，牛年春节刚刚开始，境外货币宽松，铁矿石期货2105合约价格涨至1180元/吨，创下国内铁矿石期货2013年上市以来历史新高。不过，最近，我们发现了铁矿石期货的一些异动，主力合约上涨，近月合约并没有涨价。单纯从价格上来说，现货市场的价格强势不再，毕竟价格是真的很高。
目前，我们认为铁矿石的高点可能已经出现，两个方面，钢铁的产业结构与资源配置。我国钢铁行业接下来几年的变化，都是利于铁矿石价格往下走。
第一个就钢铁产业结构来说，1月份的工信部报告提出主要目标，要在2025年，完成打造若干个世界超大型钢铁企业集团以及专业化一流企业，力争前5位钢铁企业产业集中度达到40%，前10位钢铁企业产业集中度达到60%（目前为38%）；电炉钢产量占粗钢总产量比例提升至15%以上，力争达到20%；废钢比达到30%。随着钢厂集中度越来越高，钢企对外议价权不断加强。另外废钢比的提高，我国对铁矿石用量的依赖度也会下降，使得铁矿石总需求将在近期达到高峰后开始有所回落。
第二个是资源配置，工信部报告关于该方面的主要报告是要在2025年，完成推动产业链、供应链多元化，铁、锰、铬等矿石资源保障能力显著增强，其中铁金属国内自给率达到45%以上，国内年产废钢资源量达到3亿吨，打造1-2个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山，海外权益铁矿占进口比重超过20%。
目前，我国进口铁矿石的主要发货地是巴西和澳大利亚，从去年开始，印度、西非等地区的矿发货量也逐渐增加，虽然说比例不大，但正是这样的边际供给，会改善供需矛盾，从而影响铁矿石价格。我们都知道简单的数学题，缺口差1%，涨价绝对是远超过1%，甚至可以翻倍，现在这样的缺口，可以逐渐被非主流地区供应代替，那么对价格的影响就会比较大。
总之，我国目前的规划是从产业结构、供应、需求等各方面，加强对铁矿石价格的话语权。我相信，作为世界最大的铁矿石需求国，一直受制于铁矿石价格将逐渐成为历史。随着疫情结束，主产区的新增投产，铁矿石的供应会逐渐改善，而价格会逐渐下降。2月份高点有可能是几年来高点。