股指期权的卖方保证金该如何计算？

期权是一种选择权，期权的买方需要支付权利金获得到期是否行权的权利，而卖方需要交纳一定的保证金来保证金期权的履行。权利金的计算较为简单，但在交易时，很多交易者会问：卖方保证金是怎么计算的？

股指期权的买方保证金计算稍复杂、看涨期权与看跌期权的计算

略有不同。那么计算公式是怎么样的呢？

看涨期权保证金取下列两者中的较大者：

（一）期权合约结算价×合约乘数+标的指数收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数－虚值额

（二）期权合约结算价×交易单位+最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金

看跌期权保证金取下列两者中的较大者：

（一）期权合约结算价×合约乘数＋标的指数收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数－虚值额

（二）期权合约结算价×交易单位+最低保障系数×行权价格×合约乘数×保证金比例

注：交易所最低保障系数为0.5，截至目前交易所股指期货合约保证金为12%（实际情况中保证金比例会高于交易所标准）。

我们分别以行权价为3600的沪深300股指期权的看涨和看跌期权为例子来计算，期权合约昨结算价为141.6点，合约乘数为100点；期货合约收盘价为3724.6点。

因期货的价格比行权价格为3600的期权价格高，故看涨期权为实值期权没有虚值；而看跌期权的虚值额为（3724.6—3600）×100=12460

那么我们带入公式就可以演变成：

若我们卖出行权价格为3600的看涨期权的保证金为70029；卖出行权价格为3600的看跌期权的保证金为57569。（此保证金为默认级别，可在线联系客户经理申请保证金优惠~）

以上就是股指期权卖方保证金的计算方式，大家平时在下单时软件会自动算好。

本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。