期货交易中滑点是如何形成的？

很多投资者在设置止损止盈的过程中，经常会遇到这样一个问题，就是止损止盈的实际成交价格和自己预期设定的委托价并不一致甚至经常有一定的差距，这种现象在市场上我们称之为“滑点”，直白点说滑点就是客户设定委托价和实际成交价之间的差值。

那么滑点具体是如何形成的呢？在解释滑点形成之前有一个非常重要的知识点我们需要先了解，那就是“期货价格成交机制”。

首先在期货市场里，期货成交遵循的是价格优先原则和时间优先原则，

当买入价≥卖出价的时候，系统会自动撮合成交，并且选取排在最前面的买入价和最前面的卖出价以及上一笔的成交价三者取中间值，来确定该笔成交的成交价格。

假设此时有投资者想买入一手纯碱，他当前委托价2481，是排在最前面的买入价，当前市场上排在最前面的卖出价是2480，此时系统就会自动撮合，那么上一笔纯碱成交价如果是2479，所以对于这一笔交易最终的成交价格就是2480.

在了解了期货价格成交机制之后，我们对于滑点产生的原因也就不难理解了，在投资者设置止损止盈的过程中，经常会碰到这些选项，比如说按对手价成交，按市价成交或者按最新价成交等等，不同的选项对于滑点产生的影响和成交的效率都有不一样的作用。

比如现在有投资者选择以按照市价成交，那么一些交易软件就会默认以当前开仓同方向的涨跌停板的价格进行下单委托，那么投资者委托下单的这个价格肯定就是排在最前面的，相对成交的效率也会最高，但是产生的滑点也会非常大。

特别是在急涨急跌的行情里，比如当前行情急速上涨，成交价在不停的往上升，而投资者又选择以市价成交，那就是以当前涨停板的价位进行委托，在前一笔成交价不断上升的情况下，又按照我们上面介绍的期货价格成交机制以三者中间价成交，随着市场急速上涨的价格，最终实际成交的价格会和投资者刚委托下单时看到的市场价格会有非常大的出入，所以形成的滑点也会非常大。

另外还有以对手价成交，也就是指当天市场上按排名最前面的对手价的价格下单进行委托，那么其成交效率就会比市价指令低一点，但是相应产生滑点的概率也没又没市价指令这么高；

还有其他成交指令，不同的成交指令对滑点产生的大小以及成交的效率会有这显著的差异。除此之外还会可能因为一些网络的延迟和卡顿导致滑点的产生，客户在交易过程中是降你的交易指令通过互联网传输到期货公司服务器，再上传到交易所服务器，如果在这个信号传输过程中出现网络延迟，在延迟期间市场上的报价以及成交价又会产生大幅波动那么也会导致滑点的产生。

重要声明：本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对投资者的任何推介和投资建议，请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。交易有风险，入市需谨慎。