国债冲抵保证金业务

在国际化期货交易市场中，交易所除现金之外，还广泛接受各类有价证券作为担保品。目前，中金所7个金融期货产品均接受现金及国债作为保证金。有价证券作为保证金业务可以进一步降低大家的期货交易成本。 

早在2015年1月1日中金所便开展过国债作为保证金业务试点。到了2019年1月11日，中金所宣布自1月21日起结算会员提交的国债可作为全部金融期货品种的保证金。于2020年8月、9月大商所与郑商所也陆续宣布开展国债冲抵保证金业务。

图片来源：中金所

那么国债冲抵保证金业务有哪些要求呢？

1.证券类型：交易所接受的有价证券类型是财政部在境内发行的记账式国债（申请时需事先在中央国债登记结算有限公司开立债券账户）

2.最低限额：申请国债作为保证金的，每次提交的国债面值不得低于100万元人民币；

3.折扣比例：国债作为保证金的金额为国债市值的80%，国债的市值打八折后即为折后金额。

4.现金配比：结算会员在交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍为最大配比金额。

在冲抵保证金的过程中会出现哪些费用呢？

1.交易所收取标准：年管理平均折后金额的万分之五，每月月初结算时直接从投资者账户中划付

2.中央结算公司收取标准：担保品管理季度内日均担保品存量的万分之五：每天的债券面值（含非交易日）*0.05%/360由中央结算公司直接向客户收取；

若国债遇到付息的，国债所生利息归投资者所有，中央结算公司将利息直接划付给投资者；若遇国债到期，投资者应按照相关规定在国债到期日之前，办理相关提取解押业务申请。

国债冲抵保证金业务可以大大减少投资者们的交易成本，在持有债券收益的同时也解决了期货资金的问题，也可以提升市场参与期货交易的意愿。

本文内容仅为对业务办理功能的说明，不构成对投资者的任何推介或投资建议，请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期货交易有风险，入市需谨慎。