虹建周报|指数周报|宏观风险叠加,静待节前备库(第20230919期)

发布者:中信建投期货杭州分公司 发布时间: 2023-09-19 14:07

 

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作者 | 龚吉安

期货交易咨询从业信息:Z0011063

   关键词:美元强势难改、国内利率上行、注意节前备货

报告完成时间:2023年9月19日

一、市场综述

商品综述:

上周虹建商品指数环比上涨2.5%,主要是受到原油、煤炭等原材料大幅拉升,导致商品整体有较大的涨幅。

国际方面,欧洲和日本的国债利率持续创造新高,美联储继续加息的可能性很大。美元的持续强势对商品的上涨有较大的压力,且目前商品价格已经处在高位,冲高行情波动率高,风险大。

国内宏观方面,央行于9月14日宣布再度降准,对房地产是较强的利好政策,但并没有改变国内资金趋紧的形式,国内利率持续上升。

上周在原油价格推动下能源化工板块的整体上涨给商品指数带来较大贡献,宏观利好下黑色板块也有较好表现。

但目前商品整体波动率偏高,价格极度不稳定,本周的美联储加息可能对商品价格带来冲击。但随着国庆节临近,下周商品整体出现备货行情的可能性很大。从板块和品种上看,石油和能化板块的强势特征依然是最值得考虑的板块,铁矿、纯碱、甲醇等强势品种是重要的节前短线行情选择品种。

策略观点:

除了节前备货行情外,我们更关系棉花、苹果、红枣等农产品。由于农产品一年一熟的属性,又逢今年新疆气候对农产品种植不利,不排除这些农产品存在较大机会的可能性。

由于苹果价格以上涨一个多月,相对来说棉花和红枣可能更值得关注。


二、本周重点关注品种

  


三、基本面数据


01 虹建商品指数

宏观风险叠加,静待节前备库

(数据来源:Wind、中信建投期货杭州分公司)


02国债收益率

宏观风险叠加,静待节前备库

(数据来源:Wind、中信建投期货杭州分公司)


03 国债收益率

宏观风险叠加,静待节前备库

(数据来源:Wind、中信建投期货杭州分公司)

4、国债期货

宏观风险叠加,静待节前备库

(数据来源:Wind、中信建投期货杭州分公司)

5、各项经济指标

宏观风险叠加,静待节前备库

(数据来源:Wind、中信建投期货杭州分公司)

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